A caderneta de poupança voltou a fechar o mês no vermelho, registrando uma retirada líquida de R$ 8,88 bilhões em outubro. Segundo dados oficiais divulgados pelo Banco Central nesta quarta-feira (11), o volume de saques no período superou o montante de novos depósitos, refletindo a busca continuada dos brasileiros por alternativas mais rentáveis em meio aos juros elevados.
Ao longo de outubro, os poupadores depositaram R$ 341,49 bilhões, enquanto as retiradas atingiram R$ 350,37 bilhões. Apesar do saldo negativo, a adição de R$ 6,32 bilhões em rendimentos creditados permitiu que o estoque total da caderneta encerrasse o mês no patamar de R$ 1,01 trilhão.
Resultado de outubro sinaliza leve melhora na poupança em relação aos meses anteriores
Embora o saldo mensal tenha permanecido no campo negativo, o resultado de outubro apresentou uma ligeira atenuação em relação ao mês anterior. Em setembro, a debandada de recursos havia somado R$ 9,35 bilhões. O desempenho recente também se mostrou um pouco mais favorável do que o verificado em outubro de 2025, quando as saídas líquidas alcançaram R$ 9,65 bilhões.
Mesmo com essa suavização pontual, o acumulado do ano revela a intensidade do movimento de resgate. Entre janeiro e outubro, os brasileiros retiraram R$ 75,31 bilhões a mais do que aplicaram na tradicional caderneta. Nesse intervalo de dez meses, o total depositado foi de R$ 3,55 trilhões, frente a R$ 3,62 trilhões sacados.
A trajetória de 2026 tem sido quase que integralmente marcada pela perda de recursos. Dos dez meses apurados pela autoridade monetária, apenas maio registrou captação líquida positiva, com entrada líquida de R$ 2,6 bilhões. Por outro lado, o mês de janeiro amargou o pior desempenho do ano, acumulando uma sangria de R$ 23,51 bilhões.
Pressão da taxa Selic e atratividade da renda fixa explicam migração
O principal fator por trás desse comportamento contínuo de resgate é a manutenção da taxa básica de juros em patamares elevados. Recentemente, o Comitê de Política Monetária (Copom) optou por manter a taxa Selic em 13,75% ao ano, justificando que as expectativas de inflação permanecem acima da meta estabelecida.
Com a Selic nesse patamar, a rentabilidade da aplicação perde competitividade frente a outras modalidades de investimento. Aplicações de renda fixa tradicional, como títulos públicos do Tesouro Direto e papéis privados atrelados ao Certificado de Depósito Interbancário (CDI), passam a oferecer retornos significativamente superiores com baixo risco percebido.
Além disso, os dados mais recentes do Boletim Focus indicam que o mercado financeiro prevê a manutenção da Selic em 13,75% até o encerramento de 2026. Para o mesmo período, as projeções apontam uma inflação acumulada de 5,22% e um avanço do Produto Interno Bruto (PIB) estimado em 1,75%, ambiente que exige maior planejamento financeiro por parte das famílias.
Impactos no crédito imobiliário e perspectivas econômicas
A constante evasão de recursos da caderneta acende alertas para além da esfera individual. Historicamente, os depósitos de poupança formam a principal fonte de financiamento do crédito imobiliário no país, por meio do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo.
Com o saldo da caderneta sob pressão prolongada, as instituições financeiras encontram menor margem para concessão de crédito habitacional a taxas subsidiadas. Esse cenário estimula a busca por fontes alternativas de captação pelos bancos, o que tende a encarecer a aquisição da casa própria para a população.
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